Fonts de finançament

per Software DELSOL

Les fonts de finançament són l'origen dels fons d'un negoci.

Qualsevol empresa necessita realitzar tot tipus d'inversions a curt, mitjà i llarg termini, des d'aconseguir unes instal·lacions, un local, nau o pis, unes màquines fins a disposar d'un marge de diners líquids per a poder operar i passant per moltes altres coses.

Tot això són els seus actius que són coses que costen diners; aquests diners utilitzats per a aconseguir aquests actius ve de la part contrària del balanç que es divideix en dues seccions:

  • El net patrimonial que recull els fons que han estat aportats, d'una manera o una altra, per l'empresari com el capital que ha posat i els beneficis que no ha retirat en forma de romanent o reserves.
  • El passiu que recull fons que han aportat tercers que no pertanyen a l'empresa i que cal retornar, com a préstecs bancaris o d'un altre tipus o factures pendents de pagar, per exemple.

Si l'empresa es financés exclusivament amb el seu net patrimonial, amb els anomenats fons propis s'estalviaria pagar el preu del diner (interessos) amb el que el benefici del negoci augmentaria, però hauria de limitar-se a operar amb els diners que té el que faria que la seva activitat fos molt més limitada, el finançament amb diners externs permet realitzar inversions més importants però té un cost, els interessos, i pot produir l'efecte que la gestió del negoci perdi part de la seva independència si els que ens presten els diners posen requisits o condicions. En tot això es tracta de buscar un equilibri i estudiar la situació concreta en el moment concret per a fer la combinació més convenient.

En els següents punts veurem tots aquests mitjans de finançar-se, tant els propis com els aliens.

Aportacions de capital fora del mercat

En una petita empresa que no cotitza en els mercats de capitals el capital el posen els seus socis.

Quan comença el negoci la persona o persones que l'emprenen posen diners en ell per a poder operar. 

Si operaran com a autònoms, com una sola persona física o com una Comunitat de Béns, aquesta aportació de capital es fa de manera informal, però cal fer-la de tota manera.

Si funden una Societat de Responsabilitat Limitada les aportacions de capital se'ls reconeix, en la quantia i percentatge sobre el total, en forma de participacions socials.

Si funden una Societat Anònima se'ls reconeix en forma d'accions.

En aquest cas, el de les accions, les aportacions poden no desemborsar-se totes en el moment, la Llei permet que se subscriguin totes però s'aporti, almenys, una quarta part, quedant arracada de pagar pels socis la resta d'accions que han subscrit però no pagat.

I en els dos casos, l'SL i la SA, la Llei permet les aportacions en espècie que consisteixen a lliurar béns o drets que seran valorats i es consideraran com si s'haguessin aportat pels diners de la seva valoració.

El que no està permès és aportar coses que no siguin béns o drets o diners, per exemple no val aportar el treball d'un.

Totes aquestes aportacions fa que els propietaris de participacions socials o accions adquireixin i tinguin uns drets de tipus econòmic (a participar en els beneficis en forma de dividends) i uns drets polítics (a participar en la junta general amb veu i vot segons cada cas), a més de poder, també segons cada cas, vendre els seus títols a uns altres que serien els nous socis i tenir drets d'adquisició preferent en el cas d'emissió de nous títols, els anomenats cupons.

Aportacions de capital en el mercat

Tant en el moment de la seva fundació com en qualsevol altre moment posterior la Societat Anònima pot acudir al mercat de capitals (al públic inversor) perquè realitzin aportacions de capital i es converteixin en accionistes de la societat.

Si es fa en el moment de la seva fundació parlem de fundació successiva de la societat i es fa pel procediment previst pels articles 41 et seq. de la Llei de Societats de Capital, si es fa quan el negoci ja està en marxa el procediment és molt semblant.

De manera molt resumida el procediment comença per un programa de fundació (o emissió) que es diposita i publica en el Registre Mercantil i en la Comissió Nacional del Mercat de Valors; es fa al públic una oferta de subscripció d'accions que s'articula a través d'un o diversos bancs que la gestionen, acabat el període de subscripció es veu si s'han subscrit totes o part o cal prorratejar perquè s'ha subscrit més de l'ofert.

Els subscriptors d'accions són, a partir d'aquest moment, accionistes de la societat, amb tots els drets econòmics i polítics dels quals parlàvem abans.

Aquestes accions cotitzen en el mercat secundari, és a dir, els seus propietaris poden vendre-les a altres inversors al preu de mercat d'aquest moment, al qual anomenem cotització.

Existeix una bossa per a Pimes, la Mab: és el mateix però abaratint els dipòsits, costos i comissions de sortir al mercat i adaptant els requeriments tècnics comptables per a fer-los accessibles a petites empreses que vulguin finançament del públic inversor i, també, dirigit a petits inversors.

En tots aquests casos la cerca de finançament en el mercat suposarà unes obligacions d'anàlisi comptable i dipòsit d'informació inicial i periòdica molt més exigents, la qual cosa donarà molt millor nom a l'empresa i l'obligarà a fer les coses millor.

Emissió d'obligacions

Prevista pels articles 401 et seq. de la Llei de Societats, poden emetre títols de deute anomenats obligacions.

Són el reconeixement d'un deute, els obligacionistes (els que compren aquestes obligacions) són creditors externs de la societat i aquest deute pot estar garantida per un aval, una garantia real (per exemple hipotecària) o qualsevol altre tipus de garantia prevista en Dret.

Una modalitat d'aquestes obligacions són les obligacions convertibles en accions que són igual que les altres, un préstec extern, però el posseïdor de l'obligació pot demanar que es converteixin en accions de la societat i passar a ser accionista.

Crèdit bancari

Ja tots sabem el que és el crèdit bancari: el banc presta diners, en aquest cas al negoci, a canvi del compromís de devolució i el pagament d'uns interessos. Pot ser de diverses formes:

  • Préstec en el qual l'empresa es compromet a retornar els diners en una o diverses quotes amb càrrec periòdic, en aquest segon cas, dels interessos.
  • Crèdit en el qual el banc posa a disposició els diners en un compte i l'empresa disposa d'ell o no o de part d'ell i només paga interessos per la part disposada.
  • Descompte el banc avança a l'empresa el cobrament d'efectes comercials (lletres o pagarés) i després gestiona el seu cobrament; en cas que no es pagui a la seva data el banc retira aquests diners i és l'empresari el que ha de reclamar el seu cobrament. Per a això és necessari que l'empresari obri una línia de descompte en l'entitat bancària.
  • Lísing o arrendament financer, l'entitat de lísing compra el bé d'equip que li demana l'empresari i li cedeix el seu ús en règim de lloguer, que es compon de dues parts, una d'amortització del valor del bé i una altra d'interessos, al final del contracte l'empresari pot adquirir el bé pagant l'anomenat valor residual.

Subvencions

Una subvenció és una quantitat de diners que lliura a l'empresa una institució sempre que es compleixin determinades condicions per a això i condicionada, també, a la destinació que es donarà a aquests fons.

En la gran majoria dels casos les subvencions a empreses procedeixen d'entitats públiques i estan regulades per normes jurídiques.

Les subvencions poden ser de dos tipus:

  • Reemborsables, que cal retornar abans o després, en aquest cas serien part del passiu
  • No reemborsables: que es lliuren a fons perdut i no cal retornar, en aquest cas formaran part del net patrimonial.
Nou comentari

Software DELSOL es compromet amb la privacitat de les teves dades.

T'expliquem de manera resumida com tractarem les teves dades personals.

Qui és el Responsable del tractament de les teves dades?

Software del Sol, S.A., amb NIF nombre A-11682879 i adreça en Geolit, P. Tecnològic. C/ Les Viles 9. 23620. Mengíbar (Jaén). Adreça de correu electrònic: info@sdelsol.com.

Amb quina finalitat tractem les teves dades personals?

Tractem la informació que ens facilites amb la finalitat de prestar-te el servei sol·licitat i realitzar la facturació del mateix.

Si ho acceptes, també podrem usar-los per enviar-te informació, promoció i publicitat dels nostres productes i serveis i millorar així la teva experiència com a client.

¿Per quant temps conservem les teves dades?

Les dades personals que ens proporcionis es conservaran mentre es mantingui la relació comercial i/o no sol·licitis la supressió dels mateixos.

Quina és la legitimació per al tractament de les teves dades?

La base legal per al tractament de les teves dades està basada en el consentiment que et sol·licitem en recaptar aquestes dades i/o en la necessitat de comptar amb els mateixos per processar les teves comandes i complir amb els compromisos que adquirim amb tu per contracte.

Comunicarem les teves dades a tercers?

No, tret que la llei ens obligui.

Quins són els teus drets quan ens facilites les teves dades?

Tens dret a obtenir confirmació sobre si en Software del Sol, S.A. estem tractant les teves dades personals, per tant, tens dret a accedir a les teves dades personals, rectificar les dades inexactes o sol·licitar la seva supressió quan les dades ja no siguin necessaris.

Si vols conèixer amb més detall com tractem les teves dades consulta la nostra Política de Privacitat.

Descarga FactuSOL

Más información

El blog en el teu email

Subscriu-te per rebre la newletter mensual directament en el teu email.

On estem

Geolit, Parque Científico y Tecnológico
Edificio Software DELSOL · 23620
Mengíbar · Jaén

Centraleta: 953 22 79 33
Comercial: 953 21 41 00

Àrea Comercial

  • Distribuïdors
  • Col·laboradors
  • Preguntes freqüents

Atenció al Client

  • Suport tècnic
  • Zona privada
  • Utilitats

Software DELSOL

  • Sobre Software DELSOL
  • Descarrega-ho gratis
  • Responsabilitat social
  • Treballa amb nosaltres
  • Resultats enquestes 2018
  • Butlletí DELSOL
  • Contacte

Polítiques

  • Política de Gestió
  • Política de Privacitat
  • Política de Seguretat
  • Termes d'ús generals de NUBE10
  • Condicions Generals de Contractació
  • Política de Cookies
Idioma
Microsoft Partner
Aenor 27001
Aenor 9001
iQnet
iQnet Sr10
Confianza ONLINE
  • linkedin
  • youtube
Software DELSOL, S. A. utilitza cookies pròpies i de tercers amb finalitat analítica i de màrqueting. Pots configurar o rebutjar les cookies fent click en el botó "Configurar".