Fons de maniobra negatiu

per Software DELSOL

El fons de maniobra és l'índex que informa sobre els recursos financers necessaris per a finançar l'activitat de l'empresa a curt termini.

Conceptes necessaris. Per a explicar aquest tema primer hem d'aclarir alguns conceptes sobre l'estructura del balanç:

  • El net patrimonial és la part del passiu constituïda per fons propis, és a dir, capital, reserves, pèrdues i guanys i resultats.

Com tot el passiu finança l'activitat de l'empresa, però no representa cap obligació de pagament a tercers.

  • El passiu no corrent és la part del passiu que finança a la nostra empresa a llarg termini (es consideren llarg termini els deutes a més d'un any)

Parlem de partides que suposen que haurem de fer pagaments a mitjà o llarg termini o mai. Per això no suposen un problema de liquiditat immediata de l'empresa.

  • El passiu corrent és la part del passiu que ens finança a curt termini (a menys d'un any) també el diem passiu circulant.

Estem parlant dels deutes que hem d'atendre en un futur immediat o molt pròxim pel que ens dóna la mesura de les nostres necessitats de liquiditat.

  • L'Actiu no corrent són els elements patrimonials que componen el nostre immobilitzat de tota mena (material, immaterial i financer).

En aquest cas la possibilitat d'aconseguir liquiditat immediata o a curt termini tampoc existeix; en uns casos parlem d'actius financers la liquiditat dels quals és a anys vesteixi (tret que poguéssim vendre'ls) i en uns altres parlem d'elements de l'immobilitzat (material o immaterial) que no són líquids en absolut.

Per exemple, una màquina que utilitzem en la nostra activitat té valor per a nosaltres perquè serveix per a la producció, però no és fàcil ni convenient i, moltes vegades, ni tan sols possible convertir-la en diners líquids.

  • L'Actiu corrent coincideix amb el que anomenem actiu circulant, és a dir, quantitats a cobrar a curt termini, mercaderies, inventari, tresoreria, etc..

Aquest sí que ens serveix per a atendre obligacions de pagament a curt termini ja que estem parlant de béns i drets que ja són diners líquids (com la tresoreria) o que ho seran ràpid (com les factures a cobrar, altres drets de cobrament com a lletres o pagarés, devolucions fiscals, etc) o que és previsible que es converteixin en diners liquido en poc temps (com les mercaderies i les existències en magatzem).

Els fons de maniobra. Vist l'anterior, el problema que volem resoldre és conèixer la nostra capacitat d'atendre els nostres pagaments compromesos amb els recursos de què disposem perquè si hem de pagar una lletra el dia del seu venciment el que necessitem és diner efectiu i, per molt de patrimoni que tinguem, només ens serveix la part del nostre patrimoni que puguem convertir en diners, és a dir, el nostre passiu corrent.

El fons de maniobra és, per tant, la magnitud en la qual el nostre actiu corrent supera al passiu corrent i, per tant, ens dóna un marge de liquiditat per a poder atendre els pagaments.

 

Mirat des del finançament a curt termini En formulació matemàtica seria:

Fons de Maniobra = Actiu corrent - Passiu corrent

  • Mirado desde la financiación a largo plazo

Fondo de Maniobra = Neto patrimonial + Pasivo corriente – Activo no corriente

Fet aquest càlcul podem obtenir tres resultats:

  • Que el fons de maniobra sigui positiu perquè el valor del nostre actiu corrent és superior al del passiu corrent.

Això és el que ha de ser i ho diem situació d'equilibri financer, el nostre passiu no corrent finança la nostra activitat amb el passiu corrent i, per això, no tenim cap problema de liquiditat. Es considera que l'ideal és que l'actiu sigui un 150% del passiu corrents.

  • Que el fons de maniobra no existeixi o sigui igual a zero perquè el valor d'actiu i passiu corrents és el mateix.

Aquí ja tenim cert problema perquè si es produeix algun tipus de desquadrament o retard en els nostres cobraments és possible que no siguem capaços d'atendre els nostres pagaments.

  • Que el passiu corrent sigui de major valor que l'actiu corrent en aquest cas ens trobem amb un fons de maniobra negatiu i aquí si que tenim un problema seriós de desequilibri financer.

El fons de maniobra negatiu. Si el nostre actiu corrent és menor que el passiu corrent això significa que no som capaços d'atendre les nostres obligacions de pagament amb els ingressos en fluxos de diners que es produiran pel que estem en una situació tècnica de suspensió de pagaments més o menys greu segons qual sigui la diferència entre actiu i passiu corrents.


De tota manera, la gravetat d'aquest problema no és la mateixa en tots els casos ja que depèn del cas concret i de la naturalesa del negoci i les seves necessitats de liquiditat immediata.

En general necessitarem més el fons de maniobra si comprem al comptat i venem a termini i menys si és a l'inrevés que comprem a termini i venem al comptat.

L'exemple que se sol posar aquí és el d'una gran superfície (un supermercat, uns grans magatzems, etc) solen tenir fons de maniobra negatius perquè negocien les seves compres de gèneres amb pagaments bastant folgats (a 60, 90, 180 dies o fins i tot més) mentre que els venen de manera molt més ràpida i tenen molta quantitat de diner efectiu, en aquest cas que el fons sigui negatiu no és cap problema perquè va amb el funcionament del negoci.

Però en general, per a gairebé totes les empreses, no és possible funcionar durant molt de temps amb fons de maniobra negatius.

Per tant, si tenim aquest problema en la nostra empresa hem de buscar una solució que, tret que modifiquem tot el nostre esquema de compres i vendes, només pot venir del finançament intern o extern, és a dir, aportar més fons propis o buscar finançament extern a través de préstecs, descomptes, cerca d'altres inversors, crowdfunding, etc.

Nou comentati

Software DELSOL es compromet amb la privacitat de les teves dades.

T'expliquem de manera resumida com tractarem les teves dades personals.

Qui és el Responsable del tractament de les teves dades?

Software del Sol, S.A., amb NIF nombre A-11682879 i adreça en Geolit, P. Tecnològic. C/ Les Viles 9. 23620. Mengíbar (Jaén). Adreça de correu electrònic: info@sdelsol.com.

Amb quina finalitat tractem les teves dades personals?

Tractem la informació que ens facilites amb la finalitat de prestar-te el servei sol·licitat i realitzar la facturació del mateix.

Si ho acceptes, també podrem usar-los per enviar-te informació, promoció i publicitat dels nostres productes i serveis i millorar així la teva experiència com a client.

¿Per quant temps conservem les teves dades?

Les dades personals que ens proporcionis es conservaran mentre es mantingui la relació comercial i/o no sol·licitis la supressió dels mateixos.

Quina és la legitimació per al tractament de les teves dades?

La base legal per al tractament de les teves dades està basada en el consentiment que et sol·licitem en recaptar aquestes dades i/o en la necessitat de comptar amb els mateixos per processar les teves comandes i complir amb els compromisos que adquirim amb tu per contracte.

Comunicarem les teves dades a tercers?

No, tret que la llei ens obligui.

Quins són els teus drets quan ens facilites les teves dades?

Tens dret a obtenir confirmació sobre si en Software del Sol, S.A. estem tractant les teves dades personals, per tant, tens dret a accedir a les teves dades personals, rectificar les dades inexactes o sol·licitar la seva supressió quan les dades ja no siguin necessaris.

Si vols conèixer amb més detall com tractem les teves dades consulta la nostra Política de Privacitat.

On estem

Geolit, Parque Científico y Tecnológico
Edificio Software DELSOL · 23620
Mengíbar · Jaén

Centraleta: 953 22 79 33
Comercial: 953 21 41 00

Àrea Comercial

  • Distribuïdors
  • Col·laboradors
  • Preguntes freqüents

Atenció al Client

  • Suport tècnic
  • Zona privada
  • Utilitats

Software DELSOL

  • Sobre Software DELSOL
  • Descarrega-ho gratis
  • Responsabilitat social
  • Treballa amb nosaltres
  • Resultats enquestes 2018
  • Butlletí DELSOL
  • Contacte

Polítiques

  • Política de Gestió
  • Política de Privacitat
  • Política de Seguretat
  • Termes d'ús generals de NUBE10
  • Condicions Generals de Contractació
  • Política de Cookies
Idioma
Microsoft Partner
Aenor 27001
Aenor 9001
iQnet
iQnet Sr10
Confianza ONLINE
  • linkedin
  • youtube
Utilitzem cookies pròpies i de tercers d'anàlisi d'ús i mesura per millorar la experiència d'ús i contingut de la nostra web, et recomanen acceptar el seu ús per aprofitar plenament la navegació. Recorda que pots modificar aquesta configuració.